Policy Brief

: Opportunities and Risks of the European Banking Union

The European Banking Union tries to resolve the trade-off between financial market stability and the taxpayers' burden through bank bailouts. Moreover the Banking Union seeks for reducing the interdependence of banks and sovereigns in the Euro area. However, the expectation that it will never take again tax money for bank bailouts is not realistically founded. In particular, European resolution and deposit insurance fund are not sufficiently equipped. Critical for the success of the Union is also the ongoing process of the bank balance auditing (Asset Quality Review). Instead of national backstops, we propose a sector-specific fund, which shall be financed by the whole European banking sector.

Die Europäische Bankenunion soll den Zielkonflikt zwischen Finanzmarkstabilität und der Belastung des Steuerzahlers durch Bankenrettungenauflösen und die gegenseitige Abhängigkeit von Banken und Staaten im Euroraum verringern. Die Erwartungshaltung, dass hierdurch nie wieder Steuergelder zur Bankenrettung benötigt werden, kann sie jedoch nicht erfüllen. Insbesondere sind europäischer Abwicklungs- und Einlagensicherungsfonds zu niedrig ausgestattet. Entscheidend für das Gelingen der Bankenunion wird zudem das derzeit laufende Verfahren der Bankbilanzprüfung (Asset Quality Review). Statt nationaler Auffangmechanismen (Backstop) schlagen wir hierzu einen sektoralen Sonderfonds vor, der vom gesamteuropäischen Bankensektor getragen wird.